Le condizioni di mercato variano da regione a regione e l'incertezza sul PP dovrebbe aumentare nella seconda metà del 2021. I fattori che sostengono i prezzi nella prima metà dell'anno, come una sana domanda a valle e una stretta offerta globale, dovrebbero continuare nella seconda metà dell'anno. Ma il loro impatto potrebbe essere minato dai continui problemi logistici dell'Europa mentre gli Stati Uniti si preparano per la prossima stagione degli uragani e la nuova capacità in Asia.
Inoltre, una nuova ondata di infezioni da corona si sta diffondendo in Asia, sconvolgendo le aspettative di futuri miglioramenti della domanda di PP nella regione.
L'aumento dell'incertezza sull'epidemia asiatica ha frenato la domanda a valle
Il mercato asiatico del PP è stato eterogeneo nella seconda metà dell'anno, in quanto la forte domanda di applicazioni mediche e di imballaggio a valle avrebbe probabilmente compensato l'aumento dell'offerta, un nuovo focolaio di nuove corone e i continui problemi nel settore del trasporto di container.
Da giugno a fine 2021, si prevede che circa 7,04 milioni di tonnellate/anno di capacità pp saranno operative o riavviate in Asia e Medio Oriente. Ciò include la capacità della Cina di 4,3 milioni di tonnellate/anno e la capacità di altre regioni di 2,74 milioni di tonnellate/anno.
Vi è incertezza sull'effettivo avanzamento di alcuni progetti di espansione e l'impatto di questi progetti sull'offerta nel quarto trimestre del 2021 potrebbe essere ritardato fino al 2022, tenendo conto di eventuali ritardi.
Durante la carenza globale di PP all'inizio di quest'anno, i produttori cinesi hanno dimostrato la fattibilità dell'esportazione di PP, che ha contribuito ad aumentare i canali di esportazione e ad aumentare l'accettazione sul mercato del PP cinese, che ha un prezzo competitivo, hanno detto le fonti.
Mentre l'apertura a lungo termine delle finestre di arbitraggio delle esportazioni cinesi, come quelle da febbraio ad aprile, non è comune, è probabile che i fornitori cinesi continuino a esplorare opportunità di esportazione, in particolare materie prime polimeriche omogenee, con l'accelerazione dell'espansione della capacità.
Mentre la domanda di applicazioni mediche, sanitarie e legate al packaging, le vaccinazioni e una certa ripresa economica aiuteranno a sostenere la domanda di PP, l'incertezza sta crescendo in Asia, in particolare in India, il secondo centro di domanda del continente.
Le forniture di PP nella regione del Golfo degli Stati Uniti rimarranno forti con l'avvicinarsi della stagione degli uragani
Nella seconda metà del 2021, il mercato statunitense del PP affronterà una serie di questioni chiave, tra cui affrontare le esigenze sanitarie, le forniture strette e la prossima stagione degli uragani.
Gli operatori di mercato dovranno affrontare l'aumento dei prezzi di 8 centesimi per libbra ($ 176 / tonnellata) di un fornitore, che probabilmente continuerà a salire con il rimbalzo dei prezzi dei monomeri delle materie prime.
L'aumento dell'offerta dovrebbe soddisfare la forte domanda interna di resine, rendendo deboli le forniture di esportazione entro il 2021. I prezzi dovrebbero essere sotto pressione quando il lavoro tornerà alla normalità a giugno, ma tale sentiment si è indebolito con l'aumento dei prezzi nel secondo trimestre.
Il prezzo di listino di Platts FAS Houston è aumentato di 783 dollari la tonnellata, o del 53%, dal 4 gennaio, quando era valutato 1.466 dollari la tonnellata mentre le tempeste invernali nella regione chiudevano molti impianti di produzione, esacerbando ulteriormente una situazione di approvvigionamento già difficile. Il prezzo di listino ha toccato il minimo di tutti i tempi di $ 2,734 a tonnellata il 10 marzo, secondo i dati Platts.
Prima del freddo inverno, l'industria del PP era stata colpita da due uragani nell'agosto e nell'ottobre 2020, che hanno colpito le fabbriche e tagliato la produzione. È probabile che gli operatori del mercato tengano d'occhio la produzione nel Golfo d'America, gestendo attentamente le scorte per evitare ulteriori tagli all'offerta. La stagione degli uragani negli Stati Uniti inizia il 1° giugno e dura fino al 30 novembre.
C'è incertezza sulle forniture europee in quanto le importazioni sono messe in discussione da una carenza globale di container
Si prevede che l'offerta di PP in Europa sarà sfavorevole in quanto una carenza globale di container limita le importazioni dall'Asia. Tuttavia, con la diffusione riuscita dei vaccini nel continente, nonché l'abolizione delle restrizioni legate ai focolai e dei cambiamenti nel comportamento dei consumatori, possono sorgere nuove richieste. Ordini di PP sani nella prima metà del 2021 hanno spinto i prezzi a livelli record, con prezzi spot che sono aumentati dell'83% nell'Europa occidentale e settentrionale a causa della carenza di offerta, raggiungendo il picco di 1.960 euro per tonnellata ad aprile. Gli operatori di mercato concordano sul fatto che i prezzi del PP potrebbero aver raggiunto il limite massimo nella prima metà dell'anno e potrebbero essere rivisti al ribasso in futuro.
"Se si guarda ai prezzi, il mercato ha raggiunto il picco, ma non credo che ci sarà un grande calo della domanda o dei prezzi", afferma un produttore. Per il resto dell'anno, il mercato europeo dello SPA avrà bisogno di un rimedio per compensare una carenza globale di container che ha mantenuto il mercato in equilibrio causando ritardi nella catena di approvvigionamento e costi logistici aggiuntivi nella prima metà dell'anno.
Sia i produttori che i trasformatori approfitteranno della tradizionale calma estiva per aumentare le scorte in vista di una prevista ripresa della domanda nella seconda metà dell'anno.
Si prevede inoltre che l'allentamento dell'embargo in Europa inietterà nuova domanda in varie parti del settore dei servizi, con una crescente domanda di imballaggi che probabilmente continuerà. Ma data l'incertezza sull'entità della ripresa delle vendite di automobili in Europa, le prospettive per la domanda nell'industria automobilistica sono incerte.
